费率可调长期医疗险 （上）
费率可调长期医疗险（以下简称“长期医疗”）是这两年保险行业的热点话题，本文尝试基于长期医疗的经验趋势以及模型预测，分析关键性风险因子，初探风险管理方向。
上篇首先介绍长期医疗的开发背景，包括发展历程，政策环境与经营现状，并分别以管理层和市场端为对象，初步阐述长期医疗的风险特征。下篇将从精算师的视角，通过赔付率模型着重识别并分析关键性风险因子，并从产品设计和经营管理两个角度对长期医疗的管理进行初步探讨。
长期医疗的开发背景 发展历程
2003年底，原中国保监会发布《关于加快健康保险发展的指导意见》，鼓励保险公司推进健康保险专业化经营。以此为契机，国内迎来了第一波商业医疗险发展。
受限于风险管理手段的匮乏，此阶段医疗险的特点是以覆盖社保内自费部分为主，具有低免赔，低限额等低杠杆属性，主要满足客户的基本医疗保障。随着消费者对医疗保障范围扩展的呼声日益高涨，为满足消费者需求，市场上逐渐地出现了可以保障社保外责任的医疗险。相对初代医疗险，这个时期的医疗险在保留了低免赔属性的前提下，设置了更高的给付限额，从原有的万元限额提升至十万级别限额。与此同时，年费率也提高到2000-3000元的水平，导致覆盖客群大幅缩窄，大部分客户的需求仍然没有解决。
2016年，凭借万元免赔的神来之笔，百万医疗险横空出世，一举实现了高性价比、高赔付限额、覆盖社保内外责任的效果。同时，对保险公司来说风险也相对可控。至此，国内医疗险市场迈进了中端医疗阶段，从“有没有”到开始探索“好不好”。
随着百万医疗险的普及，消费者提出了新的诉求，希望保障有更好的延续性，市场逐渐演变出了保证续保版本百万医疗。但相对客户需求来说，仍有隔靴挠痒的感觉。
2020年，经过反复研讨论证，中端百万医疗市场迎来了又一次里程碑，就是本文要讨论的长期医疗面世了。长期医疗某种程度上可以说是一次供给侧改革。它既保留了百万医疗险的典型责任，又将保障期限延长了，部分产品保证续保期间甚至延长至终身，进一步响应了消费者对于长周期医疗保障的需求，相当程度上减少了医疗险保障期限短的焦虑。
政策环境
长期医疗的问世和发展与监管政策的引导和规范是密不可分的。
- 2019年12月《健康险管理办法》的修订首次明确长期医疗保险产品可以进行费率调整，为长期医疗保险的诞生创造了可能。
- 2020年4月发布的《长期医疗保险产品费率调整有关问题的通知》进一步细化长期医疗费率调整触发条件及调费规则，促成了长期医疗保险的真正落地。
- 2021年1月《关于规范短期健康保险业务有关问题的通知》对长期健康保险和短期健康保险进行了明确划分，要求“长就是长，短就是短”，进一步为长期医疗保险提供了发展空间。
行业情况
因为本身有百万医疗的市场基础，长期医疗在过去两年实现了稳步发展，保费规模已超过了百亿量级，并且逐步实现了多元化的供给。从期限上看，既有10-20年的中长期限，也有保至终身的产品。从产品类型上看，既有一般医疗保障，也有专属防癌医疗。从责任上看，既有通用型，也有覆盖特需责任的产品以及普惠类产品。从客群上看，也实现了从少儿、成人到老年的广覆盖。
经营现状
长期医疗的主要保单集中在中青年人群（31-50岁），件均保费年龄呈现医疗险典型的“两头高、中间低”的趋势。次数发生率和次均赔付随着年龄的提高而加速增长。从目前的整体赔付率来看，赔付情况尚可。
长期医疗的风险分析
长期医疗是一个全新的险种类型，无过往经验可循，行业累积风险保额已经达到十万亿级别。随着保单积累和人口年龄增长，赔付增速较快，需要对其中的风险情况有清晰的认识，以对产品管理提供指导和参考。这里面尝试分为三个层级来看。
层级一：向管理层阐述的风险
和寿险公司主营的传统重疾险相比，长期医疗波动性大，给公司带来了更高阶的风险管理挑战。
可以将赔付支出的构成拆分为三要素：人群构成、赔付金额和赔案发生率。为了更直观地理解，将长期医疗与传统重大疾病保险进行对比。传统重疾险赔付三要素确定性要更高：人群是相对锁定的，赔付金额是固定的，发生率相对来说可预测性也较强。相比之下，长期医疗赔付支出三要素确定性更低：首先，长期医疗的人群是不锁定的，健康体会选择性退保，过往患病体会持续累积；其次，其报销型医疗险的特性会导致赔付金额也不固定；最后，受到免赔额杠杆效应的影响，赔付发生率的可预测性也相对较弱。
通过对比，管理层可以更清晰地认识长期医疗作为新型产品的风险因素和特征，了解长期医疗保险业务需要进行更深入、更持续地管理。
层级二：向市场端演示的风险
长期医疗现阶段赔付率较低，并不代表赔付风险小，应该关注远期赔付率的预期和管理。
为了更清晰地向市场端演示远期赔付的情况，我们将人群拆分成健康体和过往患病体，分别对两个群体进行赔付率展望。具体而言，我们构建一个赔付计算框架，总体赔付成本等于暴露人数乘以人均赔付成本。
先从暴露人数分析，承保起初，所有人群通过核保筛选，都是健康体。但由于长期医疗保证续保的特性（即理赔人群可续保），随着时间的推移，人群会自动划为两类人群，健康体和过往患病体。对于健康体来说，趋向于逐渐脱退减少。脱退的主要驱动，一是因为转为过往患病体，二是因为费率的自然增长以及未来的调费，带来了选择性退保；对于过往患病体来说，经年累积占比会持续提高。人数叠加的主要驱动，是首次患病后持续治疗的比例通常较高。
图1: 暴露人数示例分析
其次从人均赔付成本分析，以健康体作为整体看，人均赔付成本建立在低发生概率基础上，相对处于低水平。以过往患病体为整体看，因为持续治疗，会出现一个高赔付成本周期。具体而言，影响人均赔付成本有三重因素。
- 因素一为客群筛选：表现为核保规则和核保效力，影响承保人群的初始赔付率。
- 因素二为医疗通胀效应：对于健康体，随着保单进展，医疗通胀使免赔额拦截效果削弱，导致赔付成本上升。
- 因素三为持续治疗：对于过往患病体，持续治疗会带来相对高倍的赔付成本，但后期随着保单进展，赔付倍数逐年衰减。
图2:人均赔付成本示例分析
最后，将健康体和过往患病体的暴露人数与人均赔付成本相结合，可以得到总体赔付率的展望。在不考虑新业务的情况下，长期医疗的赔付率增速趋势较快。虽然调费机制可以一定程度对冲赔付增长，但是也要关注调费效果的不确定性。通过对赔付率展望，向市场端传递未来赔付以及调费有效性的理性预期，可以在产品形态研发阶段，提前识别风险，从而更为理性地设计产品特征。
总结
以上我们介绍了长期医疗开发背景和风险特征，下篇将通过赔付率模型，从精算师的视角来识别关键性风险因子，并对长期医疗的风险管理进行初步探讨。
以上陈述及评论仅为作者个人观点，不代表北美精算师协会（SOA）或其相关雇主言论和观点。
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